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配资平台哪个好首选杨方配资:“重投前輕投后” 中企須補齊短板

南通走出去服務平臺2020-05-05 08:36:12

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作者:袁源?

近年來,受益于國家政策利好,中國企業大規?!白叱鋈ァ幣約昂M獠⒐喊咐ぴ?。與此同時,中國企業出海過程中遇到的地域文化、人員派遣、整合系統等問題逐漸顯現?!叭綰衛硇緣亍叱鋈ァ?,以及“‘走出去’之后如何布局”是眾多出海企業必須思考的問題。

畢馬威咨詢服務主管合伙人王鎮華近日表示,“一帶一路”倡議加速了中國企業“走出去”,但企業“走出去”的目標很重要,在企業并購、投資整合、人才派遣等方面,都要理解和適應當地市場,做好充分準備。

非理性投資得到遏制

中國企業“走出去”已經成為一種趨勢和潮流,特別是自2013年“一帶一路”倡議提出后,金融、外交、科技等各項配套政策的支持為中國企業出海提供了更多便利。

在經歷了前兩年的爆發式增長后,去年中企出海投資呈現降溫趨勢。中國商務部的數據顯示,2017年我國境內投資者共對全球174個國家和地區的6236家境外企業新增非金融類直接投資,累計實現投資1200.8億美元,同比下降29.4%。

中國產業海外發展協會秘書長和振偉認為,2017年對外投資大幅下滑是一個理性回歸的過程。此前,我國對外投資連續14年保持高速增長,其中包含了許多非理性投資成份,2017年對外投資大幅下滑,說明國家宏觀調控起到了作用?!叭コ搶硇醞蹲實某煞菀院?,2018年對外投資很有可能恢復正增長?!?/p>

中國企業“走出去”對于擴大海外市場,獲得先進技術,促進國內經濟結構轉型和發展均發揮著重要作用。

畢馬威咨詢服務主管合伙人王鎮華表示,對于“走出去”的中國企業,一方面肯定會對自身的生產總值或整體利潤起到促進作用,可以更合理地配置資源和資產,在不同地區投放不同的資源,獲得最高回報;另一方面,在與國外企業并軌的過程中,也可以借鑒國外優秀的管理經驗和運作模式,有選擇性地調整自身業態,對國內業務進行再次升級。這是一個相輔相成的過程。

但是就目前情況來看,并不是出海對所有的企業都有利,出海需要考慮很多綜合因素,比如進入哪個目標市場、產品在該市場競爭力如何、在這個市場能否學到新的技術等。

“中國企業在海外并購時,應該首先考慮自身優勢和當地市場成熟度是否契合,不同的地區有不同的優勢產業和不同的政策法規,中國企業應該尋找和自身契合度最高的產業或地區作為切入點。除了商業環境上的差異,在前期市場考察時就應該充分考慮到文化和管理上的差異,對于未來的文化傾向和管理模式有清晰的定位。這樣對于標的企業的收購談判,也可以更有針對性地進行?!蓖跽蚧硎?。

王鎮華還指出,“一帶一路”倡議給了中國企業更多“走出去”的機遇,但不能使用死板的方式進入海外市場,應當因地制宜,并不是成功進入泰國的模式便可以照搬到印尼;中國企業在“走出去”之前,要看清風險,切記不能為了“走出去”而“走出去”,要將風險的影響力降到最低;另外,中國企業在“走出去”之前要做足準備,要從整合系統、管理、人員等方面做好前期考量,不要等到出現問題之后再去尋找解決方案。

如何管理并購后的企業

相較其他國家,中國企業具有更大的靈活度。特別是中國改革開放40周年以來,中國企業實力出現很大提升。

跨境并購、海外并購,是中國企業“走出去”實現國際化經營最常用的手段。而中國企業大規?!白叱鋈ァ幣約昂M獠⒐赫瞎討械惱笸床⒉幌始?,急劇增長的投資同樣帶來一些出人意料的麻煩。

值得注意的是,在海外投資并購活動中,企業“重投前輕投后”的現象較為普遍。王鎮華表示,投后整合方面主要面臨的問題和難點包括:海外企業布局復雜,可能在多個海外區域有不同程度的布局;國內企業對于相應的海外人才構建及組織機構應用經驗優先;現行管理經驗并不符合國際管理要求,海外并購公司難以納入現行體系;中西方文化、管理理念上存在巨大差異等。

“如何管理投資并購后的企業”成為企業管理層考慮的重要議題。特別是伴隨著大規模的海外擴張,股東對于增強海外投資回報的要求,以及國務院國資委等監管機構對于有效管控對外投資等議題的進一步關注,“走出去”后的企業如何實現合作性增長,并謹慎管理整合過程中的經營風險顯得尤為重要。

王鎮華認為,從實際操作層面來看,“投后管什么”“怎么管”可遵循如下建議:建立投后管理團隊,通過“現場派駐+遠程工作”的組合模式,來應對被收購企業的“個性+共性”問題;前瞻性制定詳盡整合計劃,明確交割前后各項關鍵事項“里程碑”,包括但不限于組織架構、人員配置、溝通機制等;自始至終保持雙方團隊尤其是核心管理層的密切溝通,避免因地區、文化、政策等引發的管理困境;在并購前對于當地的法律和監管有系統的了解,排查目標企業缺陷,明確管理“紅線”,在投后第一時間展開排查,彌補漏洞。

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